데이터, 미래 참조, 과최적화, 비용과 체결: 어떤 백테스트든(저희 것 포함) 확인할 것들입니다.
상승장 몇 년만으로는 하락장에서의 행동을 알 수 없습니다. 2008년, 2020년, 2022년 같은 하락 구간이 들어 있는지 보세요.
이 사이트에서는: 유명 투자법 실험은 대부분 1993년 말부터(자산에 따라 1998·2000년부터) 26~33년치를, 전략 백테스트는 약 10년치(2,500거래일)를 씁니다. 연도별 수익률을 SPY와 나란히 공개합니다.
사라진 종목을 빼면 그 손실이 결과에서 지워집니다(생존 편향).
이 사이트에서는: 지금 살아남은 종목 목록으로 순위를 매긴 전략은 방법론 점검에서 내렸습니다. 미국 ETF 전략의 대상이 현재 존재하는 ETF 목록이라는 선택 편향은 방법론 페이지의 한계에 적어 두었습니다.
배당을 빼면 주식·채권 전략의 수익이 낮게, 분할을 빼면 가짜 폭락이 생깁니다.
이 사이트에서는: 공개 백테스트와 유명 투자법 실험은 분할·분배금을 반영한 수정 종가를 씁니다.
오늘 종가로 판단하고 오늘 종가에 샀다고 계산하면, 그날 움직임을 미리 아는 셈이 됩니다.
이 사이트에서는: 전략 백테스트는 마감된 일봉으로 판단하고 다음 거래일 시가에, 유명 투자법 실험은 다음 거래일 종가에 체결합니다.
지표 하나만 당일 값을 써도 결과가 크게 부풀 수 있습니다.
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200일 이동평균은 200일이 쌓여야 의미가 있습니다. 그 전 구간을 임의로 채우면 결과가 바뀝니다.
이 사이트에서는: 지표를 계산할 수 있도록 평가 구간 앞의 기록을 함께 받고, 계산 전에는 현금으로 둡니다.
같다면 그 결과는 표본 밖 검증이 아닙니다. 좋은 숫자의 일부는 우연입니다.
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앞 구간에서만 좋고 뒤 구간에서 무너진다면 규칙보다 과거에 맞춘 결과일 가능성이 큽니다.
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고정한 뒤 새 데이터에서 나온 기록만이 과거 맞추기를 피합니다.
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비용 없는 백테스트는 자주 거래하는 전략을 크게 부풀립니다.
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실제 비용은 가정보다 클 때가 많습니다. 비용에 민감한 전략은 작은 차이로 결과가 뒤집힙니다.
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수익률 숫자 하나로는 좋고 나쁨을 알 수 없습니다. 같은 기간 시장을 그냥 들고 있었을 때와 비교해야 합니다.
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교육용 자료이며 투자 권유나 매매 신호가 아닙니다. 과거 성과는 미래 수익을 보장하지 않습니다.